继truist证券日前以订单遭取消为由下修目标价后，baird证券也将英伟达（nvidia corp.）投资评级从“表现优于大盘”调降至“中立”，理由是消费性gpu库存过剩，引发客户取消订单。
marketwatch、barron’s等外电报道，baird分析师tristan gerra 11日发布研究报告指出，取消订单的情况最近开始在消费性gpu出现，西欧及亚洲的库存过剩、消费者需求减缓（可从显卡报价下滑看出）、pc需求降温、俄罗斯禁运是主因。
gerra认为，华尔街也许低估了英伟达消费性gpu业务对俄罗斯的曝险度（主要是游戏及采矿），且占据消费者gpu约25~30%市场的中国需求也下滑。
不只如此，即将来临的以太坊分叉（ethereum fork）也让gerra忧心。以太坊分叉后，以太币矿工不再需要gpu，预料将引发gpu转售潮，进而对售价造成额外压力。
gerra如今预测，英伟达q2游戏相关营收将持平或略高于q1，q3则可能季减5%左右。
gerra说，英伟达数据中心的营收预估值依旧非常强劲，但英特尔（intel corp.）“sapphire rapids”芯片延迟扩产可能会冲击下半年主流服务器的升级进程，进而影响今年稍晚的出货量。
他将英伟达目标价从360美元下修至225美元。值得注意的是，truist分析师william stein始于4月8日发布研究报告指出，该机构发现“订单遭砍的铁证”（hard evidence of order cuts）。
英伟达11日闻讯重挫5.20%、收219.17美元，创3月14日以来收盘新低，跌幅居费城半导体指数30支成分股之冠；4月迄今已重挫19.68%。
不过，并非所有分析师都对英伟达戒慎恐惧。花旗分析师atif malik虽下修英伟达2022年上半年的游戏营收预估值，反映台湾逊于季节性趋势的销售数据，却仍维持“买进”评级。他说，英伟达市盈率因为数据中心增长有支撑，9月新品发售则是游戏市场下一波催化剂。